خلال السوق الثور ، يشعر معظم المستثمرين بالإثارة لمطاردة المخاطر. على الرغم من التقييمات المرتفعة في السماء ، هناك ميل إلى مضاعفة الرهانات الأكثر خطورة على أمل تحقيق مكاسب كبيرة. هذه الطبيعة البشرية. لا أحد يريد أن يفوت القارب ، ويعتقد الجميع أنه يمكنهم التغلب على السوق.
في هذه العملية ، عادة ما يتم دفع أصول مملة مثل سندات الخزانة الخالية من المخاطر. بعد كل شيء ، من يريد شراء سند حكومي عندما يمكنك تجربة حظك من خلال بدء تشغيل منظمة العفو الدولية الخاصة أو أحدث مخزون نمو؟
ولكن هذا هو الشيء: لقد كنت أستثمر منذ عام 1996 ، وقد عشت من خلال دورات طفرة متعددة. فقط عندما تعتقد أنك لا تستطيع أن تخسر ، تخسر أحيانًا كبيرًا. وفقط عندما تكون مقتنعًا بأن الأوقات الجيدة لن تعود أبدًا ، فإن السوق يفاجئك بالارتداد.
المفتاح الحقيقي لكونك مستثمرًا ناجحًا لـ DIY لا يجد الأسهم المثالية – إنه يتمتع بالانضباط للحفاظ على تخصيص الأصول الخاصة بك. إذا تمكنت من تقليل تقلباتك العاطفية والتمسك بخطة الاستثمار الخاصة بك ، فستبني المزيد من الثروة على المدى الطويل مما لو كنت تطارد باستمرار FOMO.
وهذا يقودني إلى حد يتم تجاهله في كثير من الأحيان: يمكن أن تقدر سندات الخزانة في القيمة أيضًا. لا تنام عليهم.
لماذا تستحق الخزانة المزيد من الاحترام
في منشور سابق ، تحدثت عن كيف كانت سندات الخزانة التي تبلغ مدتها 20 عامًا والتي تم إنجازها حوالي 5 ٪ جذابة للمتقاعدين أو أي شخص مستقل ماليًا بالفعل ولا يرغب في تجارة الوقت مقابل المال. حتى أن Google News التقطتها ، لكن رد الفعل كان فاترًا. لم يكن معظم القراء مهتمين – لأنها سوق صاعدة. عندما تتجه الأسهم أعلى ، لا أحد يريد أن يسمع عن السندات.
لكن بصفتي مخصصًا شبه تقريبي وأصول منضبطة ، أجد أن أي عائد خالٍ من المخاطر يتجاوز 4 ٪ ليكون جذابًا للغاية. فكر في الأمر: أنا أؤمن بمعدل السحب الآمن بنسبة 4 ٪ ، على الرغم من أنني سحبت على الأكثر على الإطلاق 2 ٪. إذا كان بإمكاني كسب 4 ٪ على رأس المال الخاص بي دون لمس رأس المال ، فأنا أضمن نفسي بشكل أساسي الأمن المالي مدى الحياة. راحة البال لا يقدر بثمن.
هذا يعني أيضًا أنه إذا انتهى الأمر برفض أطفالي من الكلية ولا يمكنهم العثور على وظائف ، فسيظلون يرثون الكثير. أسوأ حالات ، يمكنهم الجلوس حول لعب ألعاب الفيديو في المنازل المدفوعة التي اشتريتها لهم قبل ولادتهم. ليس مثاليًا ، لكنهم على الأقل لن يتضوروا جوعًا.
لأنني أمارس ما أظنه ، اشتريت 150،000 دولار من سندات الخزانة لمدة 10 سنوات والتي تنتج 4.25 ٪ في نهاية يونيو في السوق الثانوية. أحب أن أغلق 30-40 ٪ من محفظتي الخاضعة للضريبة في الخزانة التي تسفر عن 4 ٪ على الأقل. هذا يمنحني أساسًا ثابتًا للدخل الخالي من المخاطر ، بينما لا يزال يترك 60-70 ٪ من المحفظة المتاحة للاستثمارات الأكثر خطورة مثل الأسهم.
بالنسبة للسياق ، تعتمد هذه المحفظة الخاضعة للضريبة على ما نعتمد عليه أنا وزوجتي لتمويل حياتنا كآباء عاطفيين مزدوجين. الاستقرار والدخل هي الأولويات. بالنسبة لي ، هذا هو الإعداد المثالي في التقاعد.
“خيار الاتصال” المجاني الذي تم التغاضي عنه في السندات
عندما يفكر معظم الناس في سندات الخزانة ، فإنهم يتخيلون قص القسائم واستعادة رأسهم إلى النضج. وهذا ما يحدث بالضبط – تكسب دخلًا ثابتًا ، وهناك أي مخاطر افتراضية. لهذا السبب يطلق عليهم “خالية من المخاطر”.
ولكن هذا ما ينسى العديد من المستثمرين: سندات الخزانة طويلة المدة تأتي مع أ خيار مكالمة مجانية.
إذا انخفضت أسعار الفائدة ، فإن القيمة السوقية للسندات الخاصة بك ترتفع. لم تكن يملك للبيع ، ولكن لديك خيار ل. هذه المرونة قوية.
- التمسك بالنضج → جمع مدفوعات القسيمة واسترد كل أموالك.
- بيع قبل الاستحقاق → يحتمل أن تقفل المكاسب الرأسمالية إذا انخفضت الأسعار.
هذا يجعل سندات الخزانة طويلة الأجل استثمارًا ثنائيًا: يمكنك الحصول على دخل ثابت بالإضافة إلى إمكانات الاتجاه الصعودي إذا انخفضت المعدلات.
رابطة الخزانة الخاصة بي في العمل
تبلغ قيمة الخزانة التي تبلغ قيمتها 150،542 دولارًا التي اشتريتها في يونيو 2025 حوالي 154،529 دولارًا-ربح 2.64 ٪ في شهرين ونصف فقط مع انخفاض عائدات سندات الخزانة. هذا دون حتى حساب مدفوعات القسيمة.
لقد قمت بالاستثمار خلال فترة مماثلة استثمرت ما مجموعه حوالي 100000 دولار في مشروع التبرعات، كجزء من استراتيجية الاستثمار في الدمبل. الغالبية العظمى من العائدات جاءت من بيع منزلي القديم بربح.
تدفع هذه السندات قسيمة 4.25 ٪ نصف سنوية. هذا حوالي 3،199 دولار كل ستة أشهر ، مثل الساعة. سأستمر في الحصول على هذه المدفوعات حتى 15 مايو 2035 ، عندما تنضج السندات وسأحصل على 150،542 دولار بالكامل.
إن كسب المال المضمون أثناء عدم القيام بأي شيء يبدو وكأنه حلم يتحقق ، خاصة الآن بعد أن سئمت من أن أكون مالكًا. أنا ممتن لنفسي الأصغر لتوفير واستثمار 50 ٪ من دخلي لمدة 13 عامًا.
ولكن دعونا ندير بعض السيناريوهات:
- تراجع المعدلات 1 ٪ (من 4.25 ٪ إلى 3.25 ٪) على مدى عامين.
يبدو أن رابطتي فجأة أكثر جاذبية. سيحصل المشترون الجدد على 3.25 ٪ فقط من 10 سنوات جديدة ، بينما يدفع الألغام 4.25 ٪. يضبط السوق عن طريق تقديم عرض سعر السند الخاص بي بنسبة 6.5 ٪ تقريبًا. على 150،542 دولار ، هذا حوالي 9،785 دولار في المكاسب. أضف في غضون عامين من مدفوعات القسيمة (6،398 دولارًا) ، وسأعود إلى حوالي 16،183 دولارًا-عائد 10.75 ٪ ، خالي من المخاطر. - ترتفع المعدلات 1 ٪ (من 4.25 ٪ إلى 5.25 ٪) أكثر من عامين.
سوف تنخفض سندات بلدي حوالي 5.2 ٪ في القيمة. هذا يبدو سيئًا لاستثمار خالٍ من المخاطر ، ولكن هذه الخطة: إذا كنت متمسكًا حتى الاستحقاق ، فلا أزال أحصل على جميع كوبونات بلدي وظهر رئيسي. في غضون ذلك ، أود لحسن الحظ شراء سندات جديدة بنسبة 5.25 ٪ لقفل الدخل أكثر سلبية.
هذا هو جمال الخزانة. في كلتا الحالتين ، أنت أو فزت. بالتأكيد ، هناك تضخم لمواجهته. ومع ذلك ، فإن كل استثمار يتعارض مع التضخم لحساب معدل العائد الحقيقي.
لاحظ أنه يتعين عليك دفع ضريبة الأرباح الرأسمالية لكل من الفيدرالية والولاية إذا كنت تبيع قبل الاستحقاق ولديها مكسب. ومع ذلك ، فإن الفائدة لا تخضع إلا لضرائب الدخل الفيدرالية ، وليس الضرائب المحلية والمحلية إذا كنت تحمل حتى الاستحقاق.
كمية سندات الخزانة التي يمكن أن تقدر لكل سعر فائدة انخفاض
فيما يلي نظرة على كيفية زيادة قيمة سندات الخزانة لمدة 10 سنوات (4.5 ٪ من قسيمة ، بقيمة 1000 دولار) في القيمة لكل 25 نقطة أساس في العائد:
- انخفاض 25 نقطة أساس (4.50 ٪ → 4.25 ٪): 1،020 دولار (+2.0 ٪)
- انخفاض 50 نقطة أساس (4.50 ٪ → 4.00 ٪): 1،041 دولار (+4.1 ٪)
- انخفاض 75 نقطة أساس (4.50 ٪ → 3.75 ٪): 1،062 دولار (+6.2 ٪)
- انخفاض 100 نقطة أساس (4.50 ٪ → 3.50 ٪): 1،083 دولار (+8.3 ٪)
- انخفاض 125 نقطة أساس (4.50 ٪ → 3.25 ٪): 1،105 دولار (+10.5 ٪)
- انخفاض 150 نقطة أساس (4.50 ٪ → 3.00 ٪): 1،127 دولار (+12.7 ٪)
- انخفاض 175 نقطة أساس (4.50 ٪ → 2.75 ٪): 1،150 دولار (+15.0 ٪)
- انخفاض 200 نقطة أساس (4.50 ٪ → 2.50 ٪): 1،174 دولار (+17.4 ٪)
- انخفاض 225 نقطة أساس (4.50 ٪ → 2.25 ٪): 1،198 دولار (+19.8 ٪)
- انخفاض 250 نقطة أساس (4.50 ٪ → 2.00 ٪): 1،223 دولار (+22.3 ٪)
- انخفاض 275 نقطة أساس (4.50 ٪ → 1.75 ٪): 1،248 دولار (+24.8 ٪)
- انخفاض 300 نقطة أساس (4.50 ٪ → 1.50 ٪): 1،274 دولار (+27.4 ٪)
- انخفاض 325 نقطة أساس (4.50 ٪ → 1.25 ٪): 1،301 دولار (+30.1 ٪)
- انخفاض 350 نقطة أساس (4.50 ٪ → 1.00 ٪): 1،329 دولار (+32.9 ٪)
- انخفاض 375 نقطة أساس (4.50 ٪ → 0.75 ٪): 1،357 دولار (+35.7 ٪)
- انخفاض 400 نقطة أساس (4.50 ٪ → 0.50 ٪): 1،386 دولار (+38.6 ٪)
وبعبارة أخرى ، إذا انخفض عائد الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 0.6 ٪-فإنه منخفض على الإطلاق في مارس 2020-فقد يزداد قيمة سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بنسبة 35 ٪ إلى 40 ٪. أكثر واقعية ، إذا انخفضت العائدات إلى حوالي 3 ٪ إلى 3.5 ٪ ، فيمكنك أن ترى ما يقرب من 8 ٪ – 13 ٪ في تقدير الأسعار أعلى مدفوعات القسيمة العادية. ليس سيئًا!
لماذا العائدات العليا هي هدية
ترتفع الأسعار ، وأكثر حماسا أحصل عليها. قد يبدو هذا غريباً ، لكن هذا هو السبب: أعتقد أن الاتجاه طويل الأجل للتضخم وأسعار الفائدة قد انخفض.
التكنولوجيا ، ومكاسب الإنتاجية ، والتنسيق العالمي ، والدروس من الدورات السابقة جميعها تعمل كقوى انكماش طويلة الأجل. هذه يجب أن تقل أسعار الفائدة في نهاية المطاف. علاوة على ذلك ، مع إعادة تشغيل بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات في الأسعار ، لست متأكدًا من أن العائدات الخالية من المخاطرة بنسبة 4 ٪-5 ٪-قد لا تكون موجودة إلى الأبد.
هذا هو السبب في أنني أشتري الآن. إن القفل في هذه العائدات يبدو وكأنه هدية لنفسي المستقبلية التي قد لا ترغب في رفع منشورات كتابة إصبع أخرى لمساعدتك جميعًا في بناء المزيد من الثروة والحياة الحريضة.
ما وراء الخزانة ، أنا أستثمر أكثر في العقارات مرة أخرى لأنها تتصرف مثل السندات بالإضافة إلى الاستثمار. وبعبارة أخرى ، فإن العقارات لديها المزيد من الاتجاه الصعودي خلال بيئة انخفاض سعر الفائدة ، مع توفير بعض الحماية السلبية من الأسهم.
الأسهم + الخزانة: التحرير والسرد الذهبي
في الوقت الحالي ، يتمتع المستثمرون بأفضل ما في العالمين:
- سوق الصمام في الأسهم.
- لا تزال غلة خالية من المخاطر في الخزانة.
هذا المزيج لا يأتي في كثير من الأحيان. ولكن عندما يحدث ذلك ، يكون الحلم حقيقة لأي شخص ينطلق.
عندما تقاعدت في عام 2012 مع حوالي 3 ملايين دولار قيمة صافية ، شعرت بالرضا مع هذا المبلغ ، لذلك قلت منطقيا وداعا لساعات طويلة. تذكر أنك لست مستقلاً مالياً حقًا إذا لم تفعل شيئًا لتغيير الموقف دون المستوى الأمثل. في ذلك الوقت ، شعر سوق الأوراق المالية بالنرد ، وكانت غلة السندات HOM بنسبة 1.5 ٪-2 ٪. بسرعة إلى الأمام إلى اليوم: سوق الأوراق المالية أعلى عدة مرات ، والعوائد أكثر من ضعف. تحدث عن إعداد محظوظ.
دعونا نقوم بتجربة فكرية. لنفترض أنك قد وفرت بجد واستثمرت 50 ٪+ من دخلك لمدة 30 عامًا. الآن لديك محفظة بقيمة 10 ملايين دولار: 6 ملايين دولار في S&P 500 و 4 ملايين دولار من سندات الخزانة التي تنتج 4 ٪.
- الأسهم بنسبة 7 ٪ عائد → 420،000 دولار.
- الخزانة في 4 ٪ → 160،000 دولار.
هذا هو 580،000 دولار من الدخل في السنة قبل الضرائب ، بميزانية إنفاق سنوية بقيمة 350،000 دولار. لن تضطر حتى إلى لمس رأس المال. إذا كان هناك سوق دب بنسبة 20 ٪ آخر ، كما سيكون هناك على الأرجح ، ستنخفض محفظتك فقط بنحو 11 ٪. على المدى الطويل ، ستستمر ثروتك الصافية في مضاعفة حتى تتفوق بأموال أكثر بكثير مما ستحتاج إليه.
لا تقلل من سندات الخزانة
من السهل رفض الخزانة على أنها ممل مقارنةً بالشركات الناشئة من الذكاء الاصطناعى أو أسهم MEME. لكن هذا سيكون خطأ. أنها توفر دخلًا ثابتًا ، ويقلل من تقلبات المحفظة ، و – إذا انخفضت المعدلات – يمكنهم تحقيق مكاسب رأسمالية ذات مغزى.
إنها ليست مبهجة ، لكنها لا تحتاج إلى أن تكون كذلك. ممل جميل عندما يتعلق الأمر بالأمان المالي.
لذلك في المرة القادمة التي تميل فيها إلى التغاضي عن الخزانة ، تذكر: يمكن أن تقدر القيمة أيضًا. في بعض الأحيان ، فإن أقل الاستثمارات إثارة هي تلك التي تبني ثروة دائمة بهدوء.
القراء ، ما هي أفكارك حول الاستثمار في سندات الخزانة التي تسفر عن 4 ٪ أو أكثر؟ هل تعتقد أن التضخم وأسعار الفائدة ترأس انخفاضًا ، أم أنها سترتداد أعلى؟ وهل تدرك أن الخزانة يمكن أن تقدر قيمتها أيضًا – وليس فقط دفع دخل ثابت؟
اقتراحات لبناء المزيد من الثروة
إذا كنت تعتقد أن أسعار الفائدة ستنخفض خلال السنوات القليلة القادمة – كما أفعل – في الاستثمار في السندات والعقارات يمكن أن يكون لها معنى كبير. ما وراء سندات الخزانة ، قد تفكر جمع التبرعات، منصة عقارية خاصة تدير أكثر من 3 مليارات دولار من الأصول لأكثر من 380،000 مستثمر. محفظة من العقارات التجارية السكنية والصناعية في وضع جيد للاستفادة في بيئة انخفاض معدل.
الاستماع والاشتراك في بودكاست الساموراي المالية تفاحة أو سبوتيفي. أقابل خبراء في مجالاتهم وأناقش بعض الموضوعات الأكثر إثارة للاهتمام على هذا الموقع. تحظى بتقدير أسهمك وتصنيفاتك ومراجعاتها.
لتسريع رحلتك إلى الحرية المالية ، والانضمام إلى أكثر من 60،000 آخرين والاشتراك في النشرة الإخبارية الساموراي المالية المجانية. يمكنك أيضًا الحصول على مشاركاتي في صندوق بريدك الإلكتروني بمجرد خروجها الاشتراك هنا.
تعد Financial Samurai من بين أقدم وأكبر مواقع تمويل شخصية مملوكة بشكل مستقل ، تم تأسيسها في عام 2009. كل شيء مكتوب على أساس الخبرة والخبرة مباشرة.
